엘앤에프, 3.5조원 규모 하이니켈 양극재 공급 계약의 의미와 전망

2025년 3월 11일, 엘앤에프는 글로벌 완성차 업체와 3조 5,184억 원 규모의 하이니켈 양극재 중장기 공급 계약을 체결했다고 공시합니다. 이 계약은 전기차 시장에서 수요 둔화가 지속되는 가운데 이루어진 대규모 수주로, 엘앤에프의 기술력과 시장 내 입지를 다시 한번 확인시켜줍니다. 계약 상대와 공급 지역, 기간 등 구체적인 내용은 고객사의 요청으로 비공개 처리되었지만, 업계에서는 이번 계약이 엘앤에프의 차세대 배터리 소재 기술이 국제적으로 인정받은 결과로 평가받고 있습니다.

엘앤에프는 이번 계약을 통해 니켈 함량 95%에 달하는 울트라 하이니켈 양극재를 공급할 예정입니다. 이 제품은 최근 열린 ‘인터배터리 2025’ 전시회에서 혁신성을 인정받은 기술로, 단결정 구조와 독자적인 블렌딩 기술이 적용된 차세대 배터리 소재로 주목받고 있습니다. 전기차 배터리 시장에서 고성능과 안정성을 동시에 충족하는 제품으로, 엘앤에프가 글로벌 경쟁에서 한 발 앞서 나가고 있음을 보여줍니다.

하이니켈 양극재는 니켈, 코발트, 망간으로 구성된 삼원계(NCM) 배터리에서 니켈 함량을 80% 이상으로 높인 소재를 의미합니다. 이번에 엘앤에프가 공급하는 제품은 니켈 함량이 95%에 달하는 울트라 하이니켈 양극재로, 기존의 다결정 구조와는 달리 단결정 구조를 적용해 배터리의 수명과 안정성을 크게 개선했습니다. 이러한 기술은 배터리 내부의 가스 발생을 줄이고 에너지 밀도를 높여, 전기차의 주행 거리를 연장하는 데 기여합니다.

특히 이번 계약에서 공급될 양극재는 46파이(지름 46mm) 원통형 배터리에 활용될 가능성이 높다고 업계에서는 추정하고 있습니다. 46파이 배터리는 최근 전기차 시장에서 주목받는 규격으로, 테슬라와 같은 글로벌 기업들이 채택하며 그 수요가 증가하고 있습니다. 엘앤에프는 이미 니켈 함량 90% 이상의 하이니켈 양극재를 세계 최초로 상용화한 바 있으며, 이번 계약으로 95% 수준의 기술을 다시 한번 입증하게 되었습니다.

이러한 기술적 진보는 전기차 시장에서 고성능 배터리의 수요가 증가하는 상황에서 큰 의미를 갖습니다. 특히 자율주행차와 같은 첨단 모빌리티 기술이 발전함에 따라, 더 높은 에너지 밀도와 안정성을 갖춘 배터리가 필수적으로 요구되고 있습니다. 엘앤에프는 이러한 시장 변화에 발맞춰 기술 개발을 지속하며, 경쟁사들과의 격차를 더욱 벌리고 있습니다.

이번 계약은 엘앤에프의 매출 구조를 다변화하는 계기가 될 것으로 보입니다. 현재 엘앤에프의 주요 매출처는 LG에너지솔루션과 SK온으로, 특히 LG에너지솔루션을 통해 테슬라에 공급하는 물량이 큰 비중을 차지하고 있습니다. 하지만 이번 글로벌 OEM과의 계약을 통해 거래선을 확대하며, 특정 고객사에 의존하던 매출 구조를 개선할 수 있을 전망입니다.

엘앤에프는 2023년 테슬라와 3조 8,347억 원 규모의 공급 계약을 체결한 바 있으며, 2024년에는 SK온과 13조 1,910억 원 규모의 계약을 맺는 등 대규모 수주를 연이어 성사시키고 있습니다. 이번 3.5조 원 계약은 이러한 흐름의 연장선상에 있으며, 회사의 안정적인 성장 기반을 더욱 공고히 하고 있습니다. 업계에서는 이번 계약의 최종 납품처가 테슬라일 가능성을 높게 점치고 있으며, 파나소닉의 북미 공장을 통해 공급될 것으로 예상하고 있습니다.

또한, 엘앤에프는 하이니켈 양극재 외에도 리튬인산철(LFP) 양극재 사업을 확장하며 포트폴리오를 다각화하고 있습니다. 미국 인플레이션감축법(IRA)에 대응해 2027년 하반기 북미에서 LFP 양극재 생산을 목표로 하고 있으며, 이는 중국 의존도를 줄이고 글로벌 공급망을 강화하려는 전략의 일환입니다.

최근 전기차 시장은 수요 둔화와 중국산 저가 배터리의 공세로 어려움을 겪고 있습니다. 그러나 엘앤에프는 이러한 상황에서도 기술력을 바탕으로 대규모 수주를 이어가며, 시장 내 입지를 강화하고 있습니다. 특히 니켈 함량 95%의 울트라 하이니켈 양극재는 중국 업체들이 쉽게 따라올 수 없는 기술로 평가받고 있으며, 이는 K-배터리의 경쟁력을 상징하는 사례로 꼽힙니다.

엘앤에프는 ‘인터배터리 2025’에서 세계 최초로 100% 단결정 하이니켈 양극재와 복합 양극재를 공개하며, 기술 혁신의 선두에 서 있음을 입증했습니다. 이러한 기술은 고출력과 고성능이 요구되는 프리미엄 전기차 시장에서 큰 역할을 할 것으로 기대됩니다. 류승헌 엘앤에프 부사장은 “이번 계약을 기반으로 LFP 양극재 등 신규 사업을 확장하며 지속적인 성장 모멘텀을 만들어 가겠다”고 밝혔습니다.

전기차 시장이 자율주행과 같은 미래 기술로 확장됨에 따라, 배터리의 중요성은 더욱 커지고 있습니다. 엘앤에프는 이러한 변화 속에서 하이니켈 양극재와 LFP 양극재라는 투 트랙 전략을 통해 시장을 선도할 준비를 하고 있습니다.

엘앤에프의 이번 계약은 단순한 수주를 넘어, 회사의 미래 성장 가능성을 보여주는 중요한 지표입니다. 3조 5,184억 원 규모의 공급은 지난해 매출액의 약 75.8%에 해당하는 금액으로, 회사의 재무 안정성과 시장 신뢰도를 높이는 데 기여할 것입니다. 또한, 이번 계약을 통해 엘앤에프는 글로벌 OEM과의 협력을 강화하며, 북미와 유럽 등 주요 시장에서의 입지를 확대할 기회를 얻게 되었습니다.

업계에서는 엘앤에프가 이번 계약을 계기로 46파이 배터리 시장에서의 점유율을 높일 것으로 보고 있습니다. 특히 테슬라가 4680 배터리 생산을 본격화하고 있다는 점에서, 엘앤에프의 기술이 이 시장에서 핵심적인 역할을 할 가능성이 큽니다. 더불어, LFP 양극재 사업의 성공적인 진출은 엘앤에프가 저가형 시장과 프리미엄 시장을 모두 아우르는 종합 배터리 소재 기업으로 도약하는 발판이 될 것입니다.

엘앤에프는 앞으로도 기술 혁신과 글로벌 네트워크를 통해 전기차 배터리 시장에서 선도적인 위치를 유지할 것으로 보입니다. 이번 계약은 그 첫걸음에 불과하며, 회사가 제시한 ‘돌파(Breakthrough)’라는 비전이 현실로 다가오고 있음을 보여줍니다.